تحلیل اثر شوک سیاست پولی بر متغیرهای بخش مسکن در ایران

پژوهش حاضر به بررسی تاثیر شوکهای پولی به مسکن در اقتصاد ایران می پردازد. در این راستا از یک مدل خود بازگشت برداری ساختاری SVAR مبتنی بر داده های آماری سالهای 91-1376 به صورت فصلی استفاده می شود نتایج توابع واکنش آنی نشان میدهد که شوک وارد به عرضه پول سبب افزایش معنی دار بر متغیرهای بازار مسکن به استثنای متغیر تسهیلات اعطایی به بخش مسکن می شود. متغیرهای سرمایه گذاری مسکونی شاخص قیمت زمین و شاخص قیمت مسکن، براساس یافته های تحقیق واکنشهای تقریبا مشابهی به یک شوک سیاست پولی داشته اند. شوک وارده به نرخ بهره سبب افزایش قیمت مسکن شده است و در کوتاه مدت سبب کاهش سرمایه گذاری مسکونی و شاخص قیمت زمین و در میان مدت و بلندمدت سبب افزایش این دو متغیر می شود و اثر آن روی متغیرهای شاخص کرایه مسکن اجاری و تسهیلات اعطایی به بخش مسکن مثبت بوده اما با این وجود نرخ بهره اثر معنادار بر تسهیلات اعطایی به بخش مسکن ندارد. همچنین نتایج تجزیه واریانس نشان میدهد، عرضه پول سهم قابل توجهی از میزان واریانس متغیرهای بازار مسکن، به اسثنای متغیری تسهیلات اعطایی به بخش مسکن را توضیح می دهد ولی نرخ بهره سهم اندکی از میزان واریانس متغیرهای بازار مسکن را توضیح می دهد.